Брокеры срочного рынка для торговли фьючерсами и опционами

В разделе собраны обзоры брокеров срочного рынка Московской биржи, а так же брокеров предоставляющих доступ к международным биржам и рынкам деривативов для заключения сделок с контрактами на товары, акции, валюты, индексы и другие производные финансовые инструменты.

• 1. Плюсы и минусы торговли на Срочном рынке (торговля контрактами)
• 2. Инструменты Срочного рынка Мосбиржи
• 2.1 Российские брокеры
• 2.2 Сравнительная таблица условий брокеров России
• 2.3 Выводы
• 3. Инструменты Срочного рынка Мировых бирж
• 3.1 Международные брокеры
• 3.2 Сравнительная таблица условий международных брокеров
• 3.3 Выводы
• 4. Брокеры США
• 5. В чем разница между Срочным и Фондовым рынком.
• 6. В чем суть и приемущество торговли фьючерсами и опционами на бирже.
• 7. Самые ликвидные контракты Срочного рынка.

Плюсы и минусы Срочного рынка фьючерсов и опционов

2. Инструменты Срочного рынка Московской биржи

Инструменты биржа разделила на 3 секции: Фондовая, Товарная и Денежная.

Фондовая секция:

• Фьючерсы и опционы на ценные бумаги России (на акции Газпрома, Лукойла, Сбербанка, ВТБ и др.)
• Фьючерсы на американские ETF (SPDR S&P500, Invesco QQQ, iShares Core EURO, Tracker Fund of Hong Kong и др. )
• Фьючерсы на индексы (индексы РТС, Мосбиржи, волатильность RVI, S&P, Nasdaq)

Товарная секция:

• Фьючерсы и опционы на товары и металлы (Золото, Газ, Нефть, Пшеница, Сахар и др.)

Денежная секция:

• Фьючерсы и опционы на валютные пары (CNY/RUB, USD/EUR, USD/RUB и другие)
• Фьючерсы на процентные ставки (ставки RUONIA, RUSFAR)
• Вечные фьючерсы (на валютные пары, на золото, на индексы)

Информация о котировках, графиках, новостях, событиях, аналитика, прогнозы и рекомендаций смотрите в разделе «Торговля фьючерсами и опционами»

2.1 Брокеры Срочного рынка FORTS для торговли контрактами (фьючерсами и опционами)

2.2 Рейтинг брокеров Московской биржи по комиссиям, тарифам и сервисам

Основными параметрами брокеров для рейтинга являются их: надёжность, выгодные комиссии, поддержка клиентов, доступ к рынкам, программное обеспечение и сервисы.

2.3 Выводы из таблицы сравнения брокеров для Срочного рынка Мосбиржи

На Срочном рынке более сложные для понимания условия торговли. Они сложнее и быстрее фондового рынка. На нём работают большое количество алготрейдеров и профессиональных участников торгов, которые делают на фьючерсах в несколько раз больший оборот чем, например на рынке акций. Поэтому и брокер должен быть с понятным, надёжным и удобным инструментарием для Срочного рынка.

Исторически сложилось, что классические брокеры (не банки) несколько десятилетий оттачивали инструменты для трейдинга вместе с профессионалами рынка, поэтому их многолетняя экспертиза переросла в качество их терминалов, услуг и инструментов. Например, Единой денежной позиции (возможность иметь обеспечение на срочном рынке с других рынков) - нет у банковских брокеров ВТБ и Сбера. У Тинькофф на Едином брокерском счёте итоговые комиссии на фьючерсах в разы превышают комиссии конкурентов. А лучший для трейдеров брокер Открытие – ушёл в историю.

Так в чём же приемущество частных брокеров над банковскими для трейдеров?

Например, Брокер Финам клиенты которого делают от 25% до 30% оборота на Cрочном рынке Мосбиржи, специализируется на сервисах для профессионального трейдинга и предлагают множество дополнительных инструментов для роботизированной, алгоритмичисеской и высокочастотной торговли.

• Есть доступ к самым популярным терминалам (MT5, TigerTrade, Quik),
• Программы для автоматизированной торговли и скальпинга (QScalp, Tradematic, Option-Lab)
• Индивидуальные условия для прямого доступа к серверам бирж (DMA)
• ПО для аналитики больших потоков биржевых данных и теханализа (ATAS, QScalp, Volfix и другие популярные платформы и сервисы)

Брокер БКС Мир инвестиций занимает 1-ое место по выручке среди не банковских брокеров, но обладает меньшим количеством инструментов и сервисов, при этом имеет выгодные комиссии и ставки маржинального кредитования для высокочастотных трейдеров с большими депозитами. Из дополнительных программ и терминалов – даёт доступ к MT5, TSLab, OptionLab, TradeMatic. По скорости доступа к серверам биржи для прямого доступа (co-location) немного проигрывает Финаму.

К сожалению, пришлось вычеркнуть из обзора одного из лучших брокеров для трейдинга на Срочном рынке – Открытие Инвестиции. После поглощения его брокером ВТБ лучшие наработки пока Открытие не были интегрированы в ВТБ Мои инвестиции.

Таким образом, самые оптимальные условия для торговли на Срочном рынке предлагают классические рыночные брокеры: Финам, БКС, IT Invest и ещё несколько небольших специализирующихся на трейдинге брокера. Они десятилетиями дорабатывали сервисы для высокочастотных и алгоритмических трейдеров, что отражается на их подходе к услугам: терминалам, ПО, комиссиям, ЕБС, поддержке и другим важным параметром для трейдинга на Срочном рынке.

Более подробно о сравнении сервисов брокеров для биржевого трейдинга представлено в таблице: "Торговые платформы, сервисы и условия брокеров для роботизированной и высокочастотной торговли".

Полезная информация

3. Инструменты Срочного рынка международных бирж

Инструментарий предоставляемый биржами и иностранными брокерами насчитывает тысячи ликвидных контрактов по секторам, отраслям и категориям.

Фондовая секция:

• Фьючерсы и опционы на акции и ETF по странам и биржам (Apple, Facebook, Siemens, Volkswagen, Geely, Toyota, Ishares ETF, SPDR ETF, Vanguard ETF и другие )
• Фьючерсы на корпоративные и государственные облигации по странам и биржам (Microsoft, Pfizer, US Treasury, China Treasury, Deutsche Bank и другие )

Товарно-сырьевая секция:

• Фьючерсы на энергоносители на сырьевых биржах (Brent, Natural gas, Gasoline и другие)
• Сельскохозяйственные товары на товарных биржах (Wheat, Coffee, Sugar, Soybean, Orange juice и другие)
• Драгоценные, цветные и редкоземельные металлы на товарных и металлических биржах (Gold, Silver, Platinum, Copper, Palladium, Nickel и другие)

Денежная секция:

• Фьючерсы и опционы на валютные контракты (EUR/USD, USD/CHF, GBP/USD, USD/HKD, EUR/HKD и другие)
• Фьючерсы на индексы по странам (S&P500, Nasdaq, Dow Jones, DAX, FTSE, Nikkei, Hang Seng, KOSPI, Nifty и другие)
• Фьючерсы на процентные ставки по странам (Fed rate, US T-Bond, Euro Bund и другие)

Внебиржевая секция:

• Контракты на разницу CFD (контракт выпущенный не биржей, а брокером вне биржи)

Информация о котировках, графиках, новостях, событиях, аналитика, прогнозы и рекомендаций смотрите в разделе «Торговля фьючерсами и опционами»

3.1 Международные брокеры Cрочного рынка для торговли фьючерсами и опционами

3.2 Сравнительная таблица иностранных брокеров по комиссиям, тарифам и сервисам:

3.3 Выводы из таблицы сравнения международных брокеров.

Для трейдеров имеющих гражданство РФ сейчас не лучшее время торговать через крупных американских и европейских брокеров и банков в силу санкционных режимов и пристального отношения регулирующих и надзорных органов. Лучше рассмотреть европейских брокеров с офшорной юрисдикцией. Более подробно об этом мы описывали в статье: «Какие брокеры удалённо открывают счета гражданам СНГ и бывшего СССР?»

Конечно Interactive Brokers - самый популярный и крупнейший американский брокер-дискаунтер для российских клиентов благодаря низким комиссиям, репутации, страхованию счетов в юрисдикции США. Но после штрафов от американских регуляторов на десятки миллионов долларов Interactive Brokers взялись за чистку клиентских счетов. При подозрительных, не стандартных активностях на счетах начинают блокировать счета или приостанавливать вывод средств до получения доказательств происхождения денег клиента!

С другой стороны есть менее известный на мировом рынке кипрский брокер Just2Trade, который даёт возможность торговать через популярную платформу Metatrader 5 форвардными контрактами с минимальными комиссиями всеми доступными активами. Ввод и вывод средств можно производить с российских банков в рублях, а так же в криптовалютах. Для не российских банков без ограничений.

Сервис Мировые фьючерсы предоставляет возможность торговать фьючерсами и опционами с комиссией 1.50 $ за контракт через популярные трейдерские терминалы Metatrader 5 и CQG c прямым доступом к международным биржам CME, CBOT, NYMEX, COMEX, EUREX, ICE и другим.

Через площадку брокера рынка Forex и терминал Metatrader 4 на счетах как внутри брокера так и в ECN формате брокер даёт возможность торговать валютными парами, драгметаллами, CFD на энергоносители и криптовалютами.

Инструменты фондового рынка представлены более 9000 акциями и облигациями на биржах NYSE, NASDAQ, LSE, JPX, MOEX, CME, NYMEX, ICE через терминалы Metatrader 5, Sterling Trader Pro и Lightspeed и CQG по субброкерской схеме через американского брокера Lime Financial.

Так же нужно отметить и Freedom Finance Europe - единственный из брокерских холдингов с русскими корнями прошедший листинг на американской бирже Nasdaq. Команда брокера давно являеются крупными экспертами в области анализа и сервиса по участию в IPO для состоятельных инвесторов. Имеют около 100 офисов в городах 12 стран: США, Германии, Кипр, Россия, Казахстан, Узбекистан, Киргистан, Испания, Армения, Азербайджан, Греция и на Украине. Один из самых динамично ростущих брокеров для русскоговорящих клиентов.

Freedom Finance Кипр и Just2Trade практически остались одни из немногих брокеров, которые открывают счета гражданам и резидентам Республики Беларусь. Но в отличии от Just2Trade Freedom Finance Europe для граждан РФ открывает счета в случае подтверждения нахождения вне территории РФ. Если у гражданина РФ есть документальное подтверждение адреса проживания за пределами России и его дата не больше 180 дней, то возможно открытие счета.

Итоговый выбор как всегда остаётся за трейдером в зависимости от его статуса, целей, задач, торговым стратегиям и инструментам.

Возможности инвестирования

4. Американские брокеры Cрочного рынка

• Charles Schwab — один из гуру инвестиций
• ETrade
• Intractive Brokers - брокер-дискаунтер
• LightSpeed
• MB Trading — одна из самых маленьких комиссий
• OptionsXpress — by Charles Schwab
• Saxo Bank
• Scottrade
• TD Ameridrade
• Tradeking — Zecco family
• Tradestation — Monex group

5. В чем разница в торговых стратегиях между Срочным и Фондовым (спотовым) рынком для трейдеров и инвесторов.

Разница в комиссиях и горизонте (сроке) сделок.

Если трейдер купил контракт на акцию за 1000 условных единиц, а к дате завершения контракта, например через 3 месяца, его стоимость будет 800 единиц, то ни смотря ни на что трейдер получит убыток и потеряет 20% вложенных средств.

Если инвестор купил акцию за 1000 условных единиц, а через месяца цена акции упала до 800 единиц, то инвестор может дальше держать акцию, не продавать её, а ждать когда цена вернётся или превысит цену покупки в 1000 единиц.

Так чем же так выгоден Срочный рынок для трейдеров?

Для трейдеров с позиции комиссионных расходов в 5-7 раз выгоднее Срочный рынок. Приобретая контракт, покупателю достаточно уплатить лишь часть или процент от номинальной стоимости контракта – гарантийное обеспечение (ГО) определяемое клиринговой организаций биржи. Например, 10% от цены контракта, т.е. по сути - это и есть беспроцентный займ денег предоставляемый биржей (его ещё называют плечём).

Например, берём акции и контракт на Сбербанк на Московской бирже (Фондовая секция и рынок FORTS). Цена 300р. за акцию:

Если Трейдер купил на Срочном рынке контракт на акции Сбербанка (фьючерс) по стоимости 30000 руб., то у него заморозится на счёте (на гарантийное обеспечение) примерно 6000 руб., т.е. 20% от цены контракта. За эту сделку он заплатит биржевой сбор биржи примерно 7 руб. и комиссию брокеру 1 рублю, итого: 8 руб.

Если Инвестор купит на Фондовом рынке 100 акции Сбербанка, то заплатит 30000 руб. и заморозит полностью эту сумму. За эту сделку он заплатит комиссию брокеру при среднем тарифе 0,05% = 15 рублей и плюс в зависимости от брокера и тарифа снимут ежемесячное обслуживание или сбор за минимальное поручение). Итого в среднем 20-30 рублей.

Таким образом, чисто по комиссиям и сборам: покупка контрактов на акции на Срочный рынок в 2-4 раза выгоднее, чем покупка акций на Фондовом рынке.

Но есть и обратная сторона сделок с не полным обеспечением. Например, если цена акций Сбера упадёт на 20%, то
для держателей и новых покупателей контракта на акции биржа неминуемо изменит процентные ставки гарантийного обеспечений (процент залога от стоимости этого контракта). Это приведёт к тому, что биржа повысит для всех участников торгов - обеспечение под этот контракт примерно на 20-25%.

Получается, что гарантийное обеспечение под фьючерс на Сбербанк вырастет с 6000 руб., примерно до 7500 рублей. Для одного контракта, казалось бы, не много а для 100 контрактов – это трейдеру нужно уже резко довнести на счёт около 250000 рублей.
Если трейдер не внесёт на счёт дополнительные средства для повышения обеспечения по срочному контракту, то брокер вправе закрыть его контракт зафиксировав убыток.

И тогда становится логичный вопрос как соединить возможность низкой комиссии Срочного рынка, отсутствие срока погашения торгового инструмента и возможность брать заёмные средства.
Ответ - Мажинальная торговля на заёмные средства взятые у брокера.

6. В чем суть и приемущество торговли фьючерсами и опционами на бирже.

Производные финансовые инструменты, они же контракты, они же фьючерсы, они же деривативы – это надстройка над базовым активом в виде контракта, имеющим срок. Т.е. в день завершения контракта цена будет определена по базовому активу.

Базовый актив – может длиться вечно. Цены на товары, акции, валюты будут меняться всегда.

Производные на эти товары, активы, валюты будут меняться следуя за ценой базового актива но до даты исполнения контракта (даты экспирации). А главная фишка, что купить контракт можно заплатив лишь частичное обеспечение, например только 10% от цены базового актива и заплатить меньшую комиссию посредникам, чем купить целиком базовый актив.

Это объясняется историей и смыслом появления контрактов (договоров) на срок совершения сделок купли-продажи товаров. Контракты (договора) были созданы, чтобы зафиксировать цены на товары в будущем, избежав возможных повышений стоимости товара, гибели товара, задержек, изменения курсов, спроса и т.п. факторов.

Например, вы хотите купить товар в другой стране по цене 1000 юаней.

Текущий курс юаня к доллару равен 1000 к 100. То есть на 1000 юаней вы купите товара на сумму 100 долларов. Вы продаете 100 долларов и покупаете 1000 юаней, чтобы заключить договор на поставку товаров и вносите предоплату 50% от цены товара, а остальную часть доплатите после получения товара. Но во время доставки товара или в процессе сделки доллар резко укрепляется к юаню и вам для покупки вашего товара уже нужно не 1000 а 1200 юаней. Вся сделка теряет смысл. И тут покупатель встаёт перед вопросом: на кого переложить расходы на повышение конечной стоимости товара? На клиента? На поставщика? Самому покрыть убытки?

Чтобы избежать курсового риска придуманы контракты на курс юаня к доллару как инструмент страхования (хеджирования) риска изменения курса валют.

Конечно, можно не пользоваться контрактами, а просто купить юани на бирже. Но суть в том, что покупка контракта будет выгоднее чем покупка базового актива из-за итоговой комиссии посреднику в виде брокера или банка. А главное, что при покупке биржевого контракта покупатель заплатит (заморозит) лишь гарантийное обеспечение по контракту.

Например, за фьючерс в размере 1000 юаней необходимо будет внести (заморозить на своём брокерском счету) гарантийное обеспечение равное не 100$, а только 10$. Лишь 10% от цены. Это некоторое беспроцентное кредитования покупателя на срок длительности контракта. Как правило фьючерсы имею срок – квартал (3 месяца).

Таким образом, покупатель товара не имея всей суммы на покупку 1000 юаней, может купить или продать только часть от всей необходимой суммы.

Далее в эту схему включились биржевые спекулянты которым выгодно за минимальные издержки (комиссии) попытаться поторговать юанями к доллару, чтобы купить подешевле, а продать подороже.

В итоге появился Срочный биржевой рынок. На котором присутствуют разного рода покупатели и продавцы этих контрактов:

• те участники торгов, кто покупают/продают контракты для страхования (хеджирования) рисков сделок
• спекулянты (трейдеры) которые хотят поучаствовать в торговле с минимальными комиссиями
• инвесторы которые хотят купить фьючерсы на те активы, права собственности на которые могут быть нарушены зарубежными эмитентами или депозитарными цепочками
• другие биржевые игроки

7. Самые выгодные и ликвидные фьючерсные контракты и опционы на фьючерсы.

Основные инструменты для торговли на Срочном рынке можно разделить на следующие категории (типы):

• Фьючерсы и опционы на ценные бумаги (на акции Газпрома, Сбербанка, ВТБ)
• Фьючерсы и опционы на валютные пары (CNY/RUB, USD/EUR, USD/RUB)
• Фьючерсы и опционы на товары и металлы (Золото, Газ, Нефть, Пшеница)
• Фьючерсы на индексы (индексы РТС, Мосбиржи, S&P500, Nasdaq)
• Фьючерсы на процентные ставки (ставки RUONUA, RUSFAR)
• Вечные фьючерсы (на валютные пары, на золото, на индекс)
• Контракты на разницу CFD (контракт выпущенный не биржей а брокером)

Информация о котировках, графиках, новостях, событиях, аналитика, прогнозы и рекомендаций смотрите в разделе «Торговля фьючерсами и опционами»

Информация о брокерах

Рейтинг, полный список, обзоры

Выброр лучшего брокера

Куда вложить деньги? Возможности от брокеров

Информация о брокерах