Лучшие инвестиционные продукты биржевых брокеров 2024

Какие бывают инвестиционные продукты? В статье мы разберём как устроены самые дохоходные инвестиционные продукты от российских и европейских брокеров: автоследование, роботы-советники, структурные продуктов с защитой капитала, инвестиции в IPO.

Оглавление

• 1. Плюсы и минусы инвестпродуктов
• 2. Сравнение инвестиционных продуктов брокеров
• 3. Автоследование
• 4. Робосоветники
• 5. Структурные продукты
• 6. Инвестиции в IPO и pre-IPO

Что такое инвестиционный продукт?

Основное отличие готовых инвестиционных продуктов брокеров от классических инвестиций — это максимальная степень автоматизации процесса выбора и настройки условий.

Не стоит путать с автоматизированными алгоритмами для трейдинга. Трейдинг подразумевает активное и частое исполнение сделок при торговле биржевыми инструментами.

Инвестиционные продукты — это ближе к пассивным инвестициям. Инвестиционные инструменты подбираются более индивидуально, исходя из риск-аппетита каждого инвестора.

В статье представлен сравнительный анализ брокеров по условиям и комиссиям готовых инвестиционных продуктов.

1. Приемущества и недостатки готовых инвестпродуктов

2. Сравнение условий брокеров по инвестиционным продуктам

Рассмотрим более подробно самые доходные инвестиционные продукты брокеров:

• Автоследование
• Роботы-советники
• Структурные продукты с защитой капитала
• Инвестиции в стратапы, IPO и pre-IPO

3. Автоследование за стратегиями лучших трейдеров

Сервисы автоследования позволяют инвесторам подключаться к стратегиям лучших управляющих активами для автоматического копирования (повторения) их сделок на своих счетах.

Преимущества автоследования перед доверительным управлением

Классическое доверительное управление - это или передача средств управляющему крупной управляющей компании (УК) или трейдерам брокера/банка. Так же популярным является инструменты коллективное инвестирование через паевые фонды (БПИФ) или индексные фонды (ETF).

Но важно понимать, что бренд управляющей компании, репутация управляющего, объём средств под управлением, широкая линейка направлений или стратегий не гарантирует высокую доходность и эффективный результат. Причной является то, что большая организация со своими бюрократическими процедурами, декларациями, правилами не сможет быстро перестраиваться под условия меняющихся рынков и дать возможность трейдеру который управляет чужими активами показать лучший результат. Сам трейдер или команда управляющих - являющиеся наёмными работниками не мотивированы давать высокую доходность и принимая риски выходить за рамки процедур и инвестиционных деклараций.

В результате, инвестору в такой системе сложно объективно оценивать доходность, оперативно принимать решения и в случае чего быстро выходить из такого соглашения о доворительном управлении.

Отличие сервисов автоследования брокеров от довертельного управления инвестциинных компаний

Сервисы автоследования упрощают процесс взаимодействия инвестора и управляющего. Любой трейдер показывает свои стратегии, портфели и результаты на своём счёте тем самым доказывает другим участникам свою компетентность. После этого трейдер или управляющий проходит строгий фильтр владельцев сервиса (брокера) и уже после этого может предоставить возможность подключиться к своей стратегии других инвесторов.

При этом, управляющий стратегией к которой подключаются инвесторы рискует в первую очередь своими деньгами и не мотивирован совершать лишние сделки ради комиссий брокера, что часто происходит при классическом доверительном управлении.

Сервисы автоследования больше подходят долгосрочным инвесторам готовым передать активы в доверительное управление, но при этом контролировать все параметры своих инвестиций.

• 

Как работают сервисы автоследования?

• Инвестор подключает свой брокерский счёт к счёту стратегии автоследования которую создал трейдер (управляющий) того же брокера. Далее сделки управляющего автоматически повторяются на счёте инвестора.
• Например: Управляющий стратегией автоследования имеет на своём брокерском счёте 10 000 000 р.
• На счёте Инвестора, например, 1 000 000 р. Инвестор подключает этот счёт к счёту Управляющего для повторения сделок.
• Управляющий покупает на 1 000 000 р. акции Apple. (10% от счёта).
• Далее на счёте Инвестора на 10% средств инвестора происходит повторение сделки Управляющего. Т.е. брокер для инвестора покупает акции Apple на 10%, т.е. 100 000 р.
• Далее акции Apple выросли на 20% и Управляющий решил зафиксировать часть полученной прибыли и продал акций Apple на 600 000 р. (6% от своего счёта)
• На счёте Инвестора на 6% средств происходит повторение сделки Управляющего. Т.е. Брокер на счёте Инвестора продаёт акции Apple на 60 000 р.
• По итогам операций Брокер снимает со счёта Инвестора брокерскую комиссию (0,03%) и комисиию за стратегию автоследования (20% от прибыли сделки) в соответствии с Тарифным планом выбранным Инвестором и комиссией за управление стратегией установленной трейдером

В любой момент инвестор может отключиться от стратегии и продать инструменты купленные Управляющим стратегии.

Лучшие сервисы автоматического копирования сделок (copytrading) реализованы у следующих брокеров:

Лучшие российские сервисы для автоследования

Лучшие зарубежные сервисы для автоследования

Узнайте больше

4. Робосоветники

Робосоветник — инструмент автоматизированного подбора инструментов под инвестиционные потребности каждого клиента

По сути, это интеллектуальный сервис формирующий диверсифицированный портфель инвестора исходя из риск профиля клиента.

Сервис предлагает ответить на несколько вопросов о ваших:

1. Целей инвестирования
2. Суммы инвестирования
3. Сроков инвестирования
4. Риск-аппетита
5. Дополнительные вопросы

На основе индивидуальных ответов инвестора сервис автоматически генерирует портфель инструментов (акции, облигации, ETF и др.) Алгоритм сервиса настроен на максимальную диверсификацию по инструментальному, региональному и риск-доходному принципу. Т.е. портфель будет состоять из различных инструментов: акции, облигации, биржевые товары, ETF, валюты.

Если инвестора удовлетворит предложенный портфель, то он может его согласовать и брокер автоматически приобритёт указанные инструменты.

Если инвестора не удовлетворит предложенный портфель, то робосоветник может ребалансировать или изменить структуру и состав портфеля.

Далее инвестор может управлять личным портфелем в стандартном режими через терминал брокера.

Пример

Инвестор заходит в раздел брокера Финам c Робосоветником "AI-советник".

Ему задаются вопросы: Цели инвестирования, суммы инвестирования, уровня риска, планируемого срока инвестирования.

Инвестор вводит параметры и Робосоветник исходя из введёных параметров автоматически предлагает собрать инвестиционный портфель в Состав активов будут входить различные инструменты: акции, облигации, валюты, контракты.

Пропорции доли активов робосоветником распределяются в зависимости от риск профиля клиента с учётом максимальной диверсификации.

Лучшие сервисы роботизированных советников по подбору инвестиционных портфелей

• Финам - сервис AI-советник
• Just2Trade - сервис Robo-Advisor
• ВТБ Инвестиции - сервис Робо-советник ВТБ
• Альфа Капитал - сервис Персональный финансовый помощник

Узнайте больше

5. Структурные продукты с защитой капитала

Структурные продукты близки по смыслу к облигациям доходы по которым зависят от корзины других инвестиционных активов находящихся внутри этих облигаций.

Cтруктурные продукты состоят из:

• защищённой части — безрисковой
• не защищенной части — инвестиционная часть

Суть структурированных продуктов:

Инвестор делает ставку на достижение ценового уровня базового актива структурного продукта к определенному сроку.

Если инвестор угадал (спрогнозировал), то получает прибыль:

• от роста базового актива
• от полученных купонов продукта

Если инвестор не угадал

• получает убыток на сумму не защищенной части продукта
• получает доход только от полученных купонов

Например: Инвестор решил выбрать структурный продукт от брокера Финам: «индивидуальные инвестиционные портфели»

Базовым активом продукта является фьючерс на золото на бирже.

Сумма инвестирования: 5 000 000р.

Защитная часть (безрисковая): 83% (т.е. больше 17% инвестор не потеряет)

Планируемый доход: 55% годовых.

Срок инвестирования: 3 месяца

Далее механика процесса следующая.

Например: текущая цена золота 1860$. Целевой уровень золота на который рассчитывает инвестор рассчитывается брокером: и например составляет 1990$.

По сути это контракт (пари) между инвестором и создателем структурного продукта

Если через 3 месяца цена золота достигнет 1990$, то инвестор получит доход 55% годовых, что соответствует прибыли = 866 000р.

А начальный капитал инвестора превратиться в 5 866 000р. (минус комиссии за сделки на бирже)

Логичный вопрос: а при чём тут биржа?

Ответ: при том, что брокер, для выполнения условий пари с инвестором, совершит следующие сделки на бирже:

1. Купит: 3х месячный Опцион Call на фьючерс на золото в количестве 948 штук с ценой исполнения 1980$ (на сумму 3 094 013р.)
2. Продаст 3х месячный Опцион Call на фьючерс на золото в количестве 948 штук с ценой исполнения 2010$ (на сумму 2 271 137р.)
3. Купит: Облигации РФ в колличестве 4128шт. со сроком погашения в текущем году (на сумму 4 127 711р.) - это и есть защитная часть продутка.

Через 3 месяца будет подведен итог: кто был прав инвестор или брокер.

Если инвестор был прав и золото подорожало до 1990$, то опцион выполняется, а облигации продаются.

В итоге прибыль инвестора = 866 000р.(55% годовых, т.к. расчет за 3 месяца минус комиссии за сделки на бирже)

Если брокер был прав и золото не подорожало 1990$, то опцион выполняется, а облигации продаются.

В итоге убыток инвестора = 5000 000 * 17% = 850 000р (убыток 17% + комиссии за сделки на бирже)

Важно понимать, что на рынке существует большое колличество вариантов структурных продуктов в разных модификациях и с разной механикой от разных брокеров. Начиная от продуктов брокеров и заканчивая полноценными эмиссионными облигациями с плавающей структурой платежа.

Условия и механизмы функционирования структурных продуктов зависят от конкретного брокера предоставляющего к ним доступ.

Российские брокеры

Иностранные брокеры