Лучшие брокеры для трейдинга на биржах 2024

В статье описаны критерии и составлены таблицы для сравнения услуг, комиссий и сервисов биржевых брокеров для активных инвесторов, спекулянтов и трейдеров, использующих роботизированные торговые системы и высокочастотные алгоритмы торговли.

• 1. О трейдинге и трейдерах
• 2. Что главное для трейдеров?
• 3. Как выбирать инструменты для трейдинга на биржах?
• 4. Как трейдеру выбрать брокера?
• 5. Сравнение услуг брокеров
• Маржинальные займы и комиссии
• Валюты, инструменты, продукты
• Платформы, сервисы, условия
• 6. Выводы
• 7. Как работает прямой доступ к бирже DMA?
• 8. В чем приемущество трейдинга над инвестициями?
• 9. В чем разница между рынками: Срочный или Фондовый (Спотовый)?
• 10. Что такое маржинальная торговля через брокера?
• 11. В чем суть и приемущество торговли фьючерсами и опционами на бирже.

 

Если у вас есть 12 минут, то читайте статью целиком.

Если нет времени, то вот итоговые сравнительные таблицы брокеров для трейдеров:

• Таблица 1. Условия брокеров по маржинальным займам и комиссиям за сделки для трейдеров
• Таблица 2. Условия брокеров по валютам ввода/вывода, терминалам, инструментам, продуктам для трейдеров
• Таблица 3. Торговые платформы, сервисы и условия брокеров для роботизированной и высокочастотной торговли

1. Что такое трейдинг?

Трейдинг — это способ торговли на биржах при котором используется автоматизированные и роботизированные алгоритмы торговых систем на платформах брокеров.

Трейдер стремится получить прибыль от разницы между ценой покупки и продажи биржевого актива.

Трейдер отличается от инвестора тем, что в его торговой системе количество и частота сделок в разы выше.

Большинство торговых систем трейдеров используют торговых роботов — программы, предназначенные для полной или частичной автоматизации деятельности по выставлению заявок и совершению сделок.

Трейдер для брокера — важный и ценный клиент! Трейдер осуществляет больше сделок, использует заёмные средства, оплачивает сервисы и платит брокеру больше комиссий.
Соответственно, трейдеры вправе предъявлять брокеру высокие требования к качеству обслуживания.

Для трейдеров с большими оборотами брокеры готовы идти на уступки и предлагать самые выгодные тарифы, ставки и условия. Поэтому трейдеру важно комплексно проанализировать сервисы брокеров для трейдинга: их возможности, качество и стоимость.

2. Что главное для трейдера?

Для трейдера главным является его торговая система (стратегия). Большинство стратегий основаны на роботизированных торговых алгоритмах (торговых роботов, как полуавтоматических так и автоматических).

Торговый робот обрабатывает рыночные данные и в зависимости от торгового алгоритма направляет торговые приказы на биржу через брокера.

Торговые алгоритмы роботов программируются на базе торговых платформ и терминалов. Торговые платформы исполняют торговые алгоритмы трейдеров на серверах брокеров.

Брокер должен удовлетворять следующим потребностям трейдера:

• давать доступ к большинству популярных торговых платформ и терминалов
• иметь безотказную инфраструктуру доступа к бирже с резервными серверами
• давать доступ к сервисам анализа и обработки данных для построения и тестирования стратегий в любых удобных трейдеру интерфейсах
• предоставлять минимальные маржинальные ставки займа и низкие комиссии за сделки
• иметь компетентую техническую поддержку пользователей

3. Как выбирать инструменты для трейдинга на биржах?

Для начала нужно определиться с вашей стратегией торговли. Для этого нужно уяснить, что торговля формируется из:

1. Частота сделок (поскольку мы рассматриваем трейдинг, то как правило предполагается внутредневную торговля. Удерживание позиций в инструментах более нескольких дней – это уже не трейдинг а спекулятивное инвестирование. А покупать активы на месяц и более – это уже долгосрочное инвестирование.

2. Количество инструментов которыми вы планируете торговать. -Параллельно торговать внутри дня несколькими инструментами давольно сложно, так как рассеивается внимание, но и одним инструментом тоже не правильно, так как начинается желание придумывать ненужные (лишние сделки). На практике, внутри дня, вручную можно торговать двумя или тремя инструментами. Для начала лучше отработать свою стратегию на одном инструменте с большой ликвидностью.

3. На каком временном отрезке (таймфрейме) вам комфортнее работать (например 5 минут или 30 минут).

• Если скальпинг на 5-10 минутах, то один инструмент
• Если трейдинг внутри дня на часовых периодах, то 2-3 инструмента
• Если спекуляции на несколько дней, то можно торговать 3-5 инстурументами

Т.е. нужно уяснить: чем ниже таймфрейм сделок тем меньшим количеством инструментов нужно торговать.

4. Плавность инструмента (амплитуда колебания). Если график резко скачет, то вверх то вниз (как зубья пилы), то на таком инструменте крайне сложно заработать (иначе вас «распилят»)

5. Не выбирайте новомодные агрессивные активы или только, что вышедшие на рынок, там слишком много факторов влияющих на движение цены (крипта , низколиквидные активы из 2 эшелона)

6. Не выбирайте коррелируемые активы, например USD/EUR, USD/GBP

7. Лучше не начинать с сырьевых активы, например нефти и газа. Очень сложный рынок на который влияет множество факторов, но главный это профессиональные трейдеры и спекулянты у которых информация на порядки качественнее и значимее для цены сырья чем общедоступная отчётность и новостная повестка.

8. Биржи в принципе не важны (Московская биржа или любая иностранная биржа) Единственное нужно понимать разницу во времени суток, комиссии и инфраструктурные риски доступа через брокеров.

9. Рынки и секции Мосбиржи. Лучше попробовать разные инструменты на разных секциях

• Если это Валютная секция, то начните с самых ликвидных валют. Например RUB/CNY
• Если Фондовая секция, то попробуйте самые ликвидные акции: Сбербанк, Газпром, Роснефть.
• Если Срочный рынок, то проще выбрать самые ликвидные фьючерсы: Контракт Si (рубль/доллар) или Золото Контракты GD

10. Определиться будут ли использоваться заёмные средства брокера (маржинальная торговля) или биржи (Срочный рынок). Это прямое взятие на себя риска потерять весь ваш депозит с одной сделки. Заёмные средства брокера или "Плечи" по началу лучше не использовать.

В сухом итоге, для начала спекулятивной торговли проще всего начать с ликвидных акций на Московской бирже и далее попробовать на всех секциях самые ликвидные инструменты, чтобы понять как они ходят и реагируют на те или иные события. Лучше выбирать те которые ликвидные, которые можно шортить, можно давать в репо.

С полным списком инструментов, доступных для операций с "плечом", вы можете ознакомиться на официальных сайтах бирж и брокеров.

4. Как выбрать брокера для трейдинга?

Критерии выбора

• надёжность и скорость канала соединения с биржей
• возможности торговых платформ и приложений брокера
• размер брокерской комиссии
• ставки маржинального займа
• сервисы брокера для роботизированной и высокочастотной торговли (HFT)
• условия прямого доступа к серверам бирж (DMA)

Как выбрать брокера исходя из торговой стратегии

Если стратегия торговли не основывается на высокочастотных алгоритмах и не требует прямого канала доступа к бирже, то для трейдера главными критериями выбора брокера являются:

• возможности торговых платформ брокера
• интеграция с большим количеством сервисов для программирования и тестирования торговых алгоритмов
• ставки маржинального займа

Если стратегии трейдера подразумевают использование высокочастотных алгоритмов (HFT, Scalp), то здесь на первый план выходят критерии:

• надёжность и скорость канала соединения с биржей
• условия прямого доступа к серверам бирж (DMA)
• размер брокерской комиссии
• ставки маржинального займа для таких клиентов брокеры и так устанавливают минимальные

5. Как мы сравнивали брокеров для трейдеров

Мы сравнили брокеров по комиссиям, сервисам и условиям:

• Таблица 1. Условия брокеров по маржинальным займам и комиссиям за сделки для трейдеров
• Таблица 2. Условия брокеров по валютам ввода/вывода, терминалам, инструментам, продуктам для трейдеров
• Таблица 3. Торговые платформы, сервисы и условия брокеров для роботизированной и высокочастотной торговли

Таблица 1. Маржинальные займы и комиссии за сделки для трейдеров

Полезная информация

Таблица 2.1 Условия российских брокеров по пополнению и выводу денежных средств, торговым терминалам, инструментам, продуктам для трейдеров

Таблица 2.2 Условия иностранных брокеров по вводу/выводу, терминалам, инструментам, продуктам для трейдеров

Трейдинг на зарубежных биржах

Таблица 3. Торговые платформы, сервисы и условия брокеров для роботизированной и высокочастотной торговли

Торговые платформы – это по сути приложения через которые инвестор передаёт поручения на совершение сделок с торговыми инструментами.

Основные задачи торговой платформы:

• дать пользователю платформы (клиенту брокера) доступ к совершению сделок на рынках или биржах
• дать доступ к рыночной (биржевой) информации по торговым инструментам (цены, котировки, объёмы, стаканы)
• всё остальное связанное с анализом, роботизацией и прямым подключением к биржам - это уже надстройки над первыми двумя задачами

Более подробно про торговые приложения можно почитать в нашей статье: «Приложения брокеров»

В таблице ниже можно сравнить брокеров по наиболее востребованным для трейдеров параметрам:

Полный список и описание специализированного програмного обеспечения для профессионального трейдинга, роботизированной торговли, скальпинга, прямого доступа к биржам можно найти в разделе : «Программы для торговли»

6. Выводы из сравнения брокеров

• ФИНАМ — был и остаётся лучшим брокером для трейдинга. Интеграция со всеми популярными торговыми приложениями и сервисами. Наиболее технологичный брокер для высокочастотного трейдинга и скальпинга. Для клиентов совершающих сделки с большими объёмами даёт выгодные ставки маржинального займа. На Срочном рынке Московской биржи каждый пятый трейдер торгует через Финам.
• БКС — лидер по оборотам среди рыночных брокеров, подходит для трейдеров с крупным капиталом, т.к. в зависимости от объёма предоставляет самые низкие ставки маржинального кредитования. Больше подходит для институциональных инвесторов.

7. Как работает прямой доступ торговых роботов на Мосбиржу (DMA)?

Что такое DMA?

Direct Market Access — набор услуг, позволяющих отправлять заявки сразу на биржу и получать рыночную информацию напрямую с торговых площадок, минуя торговые системы брокера.

Основные приемущества:

• Высокая скорость исполнения заявок и доступа к рыночным данным — в сотни и даже тысячи раз выше стандартного подключения через брокерскую систему (Доступ на биржи менее чем за 50 микросекунд)
• Высокий уровень отказоустойчивости для большого количества сделок в день.
• Размещение вашего торгового ПО на виртуальной машине брокера в дата-центре Московской биржи или размещение вашего собственного сервера в стойке биржи, что даёт скорость отправки и получения данных до 5000 раз выше, чем по стандартному подключению

Виды размещения серверов в Дата-центрах Московской биржи

1. Colocation

Ориентирована на трейдеров, располагающих собственными торговыми серверами. В этом случае, мы помогаем правильно настроить сетевые подключения, обеспечиваем канал интернет-соединения и выделенные каналы на торговые площадки от вашего сервера.

Размещение DMA-робота в зоне ко-локации Московской биржи (DSP) имеет следующие преимущества:

• Скорость доступа на рынки — менее 50 микросекунд.
  Виртуальные машины и выделенные серверы подключаются непосредственно к биржевой торговой системе (из свободной зоны подключение идет через промежуточные серверы MOEX Gate и Plaza II).
• Доступ к рынкам по всем существующим протоколам.
  FIX/FAST, PlazaII, Moex Bridge, FIFO, TWIME, SIMBA, а также ускоренная частота раздачи рыночных данных, полный журнал заявок и другие сервисы.
• Гарантированная надежность и отказоустойчивость торговых систем.
  Уровень отказоустойчивости сопоставим с уровнем ДЦ TIER 3. Все оборудование имеет горячее резервирование.
• Возможность установки вашего собственного оборудования или аренды оборудования у брокера.
  Вы можете арендовать сервер или виртуальную машину с необходимыми параметрами.

2. Аренда виртуальной машины в зоне колокации Московской биржи —

первый шаг к высокочастотному трейдингу (HFT). Данный сервер рекомендуется использовать с протоколами прямого подключения.

• Прямой канал до биржи 10 Гб/сек.
• Возможность подобрать виртуальную машину любой конфигурации.
• Максимально близкое расположение сервера к ТС Московской биржи.

Вы можете выбрать одну из базовых конфигураций, либо заказать виртуальную машину по своему желанию. Оставьте заявку на обратный звонок, и мы свяжемся с вами в ближайшее время.

Самые выгодные условия подключения к серверам биржи предоставляются брокерами Финам и БКС.

Более детальное описание условий смотрите в Таблице 2. "Торговые платформы, сервисы и условия брокеров для роботизированной и высокочастотной торговли"

8. В чём преимущество активной торговли (трейдинга) над инвестированием на фондовых биржах?

Если просто, то спекуляциями заработать больше и быстрее чем долгосрочным инвестированием.
Суть стратегии активной торговли в том, чтобы колебаниях цен торгового инструмента (1-3-5%) за период (до 1-2-3х месяцев) совершать частные сделки купли и продажи, в том числе с привлечением заёмных у брокера средств, получить прибыль больше, чем если бы вы просто инвестировали в актив и ждали, что он станет дороже по фундаментальным причинам.

Например, инвестор покупает на 1 млн. рублей акции Газпрома.
Инвестор ожидает, что компания будет получать выручку от продажи своей продукции и распределять прибыль в виде дивидендов, что приведет к росту биржевых котировок акций компании, что даст возможность продать акции существенно дороже чем инвестор её ранее купил. Но проблема в том, что период на который вам придётся заморозить ваш миллион труднопрогнозируем. Ведь если, например, Газпром потеряет ключевой рынок сбыта и биржевые цены на акции компании упадут на 50%, то на ожидания возврата цен может уйти несколько лет.
Поэтому противоположностью долгосрочного инвестирования становятся спекуляции (активная торговля).

Спекулятивную стратегию можно реализовать на двух биржевых секциях:

• Фондовый рынок (через частые покупки и продажи ценных бумаг, не ограниченные по срокам)
• Срочный рынок (через частые покупки и продажи фьючерсных контрактов на ценные бумаги, товары, валюту, но ограниченные по сроку длительности контракта)

Например, для акций Газпрома варианты могут быть такие:

1. На Фондовом рынке трейдер может торговать акциями Газпрома внутри биржевого дня с привлечением заёмных средств брокера (однодневный займ бесплатный).

• Если цена на акции выросла на 1-2%, трейдер быстро закрывает позицию с прибылью.
• Если цена на акции упалала трейдер закрывает позицию с убытком и ждет нового тренда для открытия новой позиции по тренду в лонг или шорт.

При этом, если Газпром упадёт ещё на 50% трейдер может закрыть все займы и сидеть хоть несколько лет в бумажном убытке, не фиксируя его, а ожидая возвращения цены акций на докризисный уровень. (т.е. стать долгосрочным инвестором заморозив вложенные деньги на период до лучших времён)

2. На Срочном рынке Московской биржи немного другие риски и возможности.

Трейдер может купить фьючерсный контракт выпускаемый биржей на акции Газпрома, экономя на комиссиях брокера за маржинальный займ и сделку, т.к. комиссии на Срочном рынке меньше комиссий Фондового рынка в разы.
Но трейдер должен принимать и риск убытка.
Например, большинство фьючерсных контрактов имеют срок жизни равный 3-ём месяцам. (квартальные фьючерсы).
Если к дате завершения (экспирации) контракта цена акций Газпрома, а соответственно и фьючерсного контракта на эти акции упала на 50%, то трейдера на Срочном рынке не спасёт схема для трейдера Фондового рынка, т.к. фьючерсный контракт будет погашен и трейдеру биржа вернёт только 50% стоимости упавшей акции Газпрома. Другими словами бумажный убыток Фондового рынка на Срочном рынке пересидеть пару лет не получиться.

9. В чем разница в торговых стратегиях между Срочным рынком и Фондовым (Спотовым) рынком для инвестора и трейдера.

Разница в комиссиях и горизонте (сроке) сделок.

Если трейдер купил контракт на акцию за 1000 условных единиц, а к дате завершения контракта, например через 3 месяца, его стоимость будет 800 единиц, то ни смотря ни на что трейдер получит убыток и потеряет 20% вложенных средств.

Если инвестор купил акцию за 1000 условных единиц, а через месяца цена акции упала до 800 единиц, то инвестор может дальше держать акцию, не продавать её, а ждать когда цена вернётся или превысит цену покупки в 1000 единиц.

Плюсы и минусы Срочного рынка фьючерсов и опционов

Так чем же так выгоден Срочный рынок для трейдеров?

Для трейдеров с позиции комиссионных расходов в 5-7 раз выгоднее Срочный рынок. Приобретая контракт, покупателю достаточно уплатить лишь часть или процент от номинальной стоимости контракта – гарантийное обеспечение (ГО) определяемое клиринговой организаций биржи. Например, 10% от цены контракта, т.е. по сути - это и есть беспроцентный займ денег предоставляемый биржей (его ещё называют плечём).

Например, берём акции и контракт на Сбербанк. Цена 300р. за акцию:

Если Трейдер купил на Срочном рынке контракт на акции Сбербанка (фьючерс) по стоимости 30000 руб., то у него заморозится на счёте (на гарантийное обеспечение) примерно 6000 руб., т.е. 20% от цены контракта. За эту сделку он заплатит биржевой сбор биржи примерно 7 руб. и комиссию брокеру 1 рублю, итого: 8 руб.

Если Инвестор купит на Фондовом рынке 100 акции Сбербанка, то заплатит 30000 руб. и заморозит полностью эту сумму. За эту сделку он заплатит комиссию брокеру при среднем тарифе 0,05% = 15 рублей и плюс в зависимости от брокера и тарифа снимут ежемесячное обслуживание или сбор за минимальное поручение). Итого в среднем 20-30 рублей.

Таким образом, чисто по комиссиям и сборам: покупка контрактов на акции на Срочный рынок в 2-4 раза выгоднее, чем покупка акций на Фондовом рынке.

Но есть и обратная сторона сделок с не полным обеспечением. Например, если цена акций Сбера упадёт на 20%, то
для держателей и новых покупателей контракта на акции биржа неминуемо изменит процентные ставки гарантийного обеспечений (процент залога от стоимости этого контракта). Это приведёт к тому, что биржа повысит для всех участников торгов - обеспечение под этот контракт примерно на 20-25%.

Получается, что гарантийное обеспечение под фьючерс на Сбербанк вырастет с 6000 руб., примерно до 7500 рублей. Для одного контракта, казалось бы, не много а для 100 контрактов – это трейдеру нужно уже резко довнести на счёт около 250000 рублей.
Если трейдер не внесёт на счёт дополнительные средства для повышения обеспечения по срочному контракту, то брокер вправе закрыть его контракт зафиксировав убыток.

И тогда становится логичный вопрос как соединить возможность низкой комиссии Срочного рынка, отсутствие срока погашения торгового инструмента и возможность брать заёмные средства.
Ответ - Мажинальная торговля на заёмные средства взятые у брокера.

10. Что такое маржинальная торговля через брокера?

Нужно понимать, что выдача кредита брокером происходит не за просто так, а под залог, т.е. под обеспечение каких-то активов которые есть у клиента.

По сути Маржа – это не что иное как залог который блокируется брокером на счёте клиента. И в случае если клиент не сможет отдать заемный средства брокер может их забрать и тем самым погасить долг клиента.

Кредитное плечо — это соотношение собственного депозита к сумме рабочего лота. Для получения такого рода кредитования на счёте трейдера обязательно должны быть и собственные средства. Минимум начального депозита разный и зависит от требований конкретного брокера.

Маржу принято выражать в процентах, показывающих, какую долю собственных средств необходимо внести для открытия позиции по тому или иному инструменту. К примеру, маржинальное требование в 20% означает возможность открытия сделки с финансовыми инструментами при наличии на счёте пятой части от их общей стоимости. А требование маржи в 50% позволяет открывать позиции на определённую сумму, имея на депозите 50% от неё.

Как это работает:

Пример 1: На растущем рынке вы покупаете ценные бумаги, и повышаете объём приобретенных бумаг, используя не только свои денежные средства, но и заёмные средства брокера (берете «плечо»). Как следствие, вы повышаете размер возможной прибыли, если рынок продолжит расти. Однако вы одновременно увеличиваете и размер возможного убытка, если рынок начнет падать.

Пример 2: На падающем рынке вы можете продать ценные бумаги, которых нет на вашем счёте («короткая» продажа или «short sell»), сыграв на понижение стоимости продаваемого актива. Впоследствии, если стоимость ценных бумаг опустится ниже цены их продажи, вы купите ценные бумаги по меньшей стоимости и получите доход за счёт ценовой разницы. Однако, если цена проданных вами ценных бумаг начнёт расти, то вам придётся ее покупать уже по более высокой цене в сравнении с ценой продажи и в результате вы получите убыток.
Естественно эта услуга – платная.

11. В чем суть и приемущество торговли фьючерсами и опционами на бирже.

Производные финансовые инструменты, они же контракты, они же фьючерсы, они же деривативы – это надстройка над базовым активом в виде контракта, имеющим срок. Т.е. в день завершения контракта цена будет определена по базовому активу.

Базовый актив – может длиться вечно. Цены на товары, акции, валюты будут меняться всегда.

Производные на эти товары, активы, валюты будут меняться следуя за ценой базового актива но до даты исполнения контракта (даты экспирации). А главная фишка, что купить контракт можно заплатив лишь частичное обеспечение, например только 10% от цены базового актива и заплатить меньшую комиссию посредникам, чем купить целиком базовый актив.

Это объясняется историей и смыслом появления контрактов (договоров) на срок совершения сделок купли-продажи товаров. Контракты (договора) были созданы, чтобы зафиксировать цены на товары в будущем, избежав возможных повышений стоимости товара, гибели товара, задержек, изменения курсов, спроса и т.п. факторов.

Например, вы хотите купить товар в другой стране по цене 1000 юаней.

Текущий курс юаня к доллару равен 1000 к 100. То есть на 1000 юаней вы купите товара на сумму 100 долларов. Вы продаете 100 долларов и покупаете 1000 юаней, чтобы заключить договор на поставку товаров и вносите предоплату 50% от цены товара, а остальную часть доплатите после получения товара. Но во время доставки товара или в процессе сделки доллар резко укрепляется к юаню и вам для покупки вашего товара уже нужно не 1000 а 1200 юаней. Вся сделка теряет смысл. И тут покупатель встаёт перед вопросом: на кого переложить расходы на повышение конечной стоимости товара? На клиента? На поставщика? Самому покрыть убытки?

Чтобы избежать курсового риска придуманы контракты на курс юаня к доллару как инструмент страхования (хеджирования) риска изменения курса валют.

Конечно, можно не пользоваться контрактами, а просто купить юани на бирже. Но суть в том, что покупка контракта будет выгоднее чем покупка базового актива из-за итоговой комиссии посреднику в виде брокера или банка. А главное, что при покупке биржевого контракта покупатель заплатит (заморозит) лишь гарантийное обеспечение по контракту.

Например, за фьючерс в размере 1000 юаней необходимо будет внести (заморозить на своём брокерском счету) гарантийное обеспечение равное не 100$, а только 10$. Лишь 10% от цены. Это некоторое беспроцентное кредитования покупателя на срок длительности контракта. Как правило фьючерсы имею срок – квартал (3 месяца).

Таким образом, покупатель товара не имея всей суммы на покупку 1000 юаней, может купить или продать только часть от всей необходимой суммы.

Далее в эту схему включились биржевые спекулянты которым выгодно за минимальные издержки (комиссии) попытаться поторговать юанями к доллару, чтобы купить подешевле, а продать подороже.

В итоге появился Срочный биржевой рынок. На котором присутствуют разного рода покупатели и продавцы этих контрактов:

• те участники торгов, кто покупают/продают контракты для страхования (хеджирования) рисков сделок
• спекулянты (трейдеры) которые хотят поучаствовать в торговле с минимальными комиссиями
• инвесторы которые хотят купить фьючерсы на те активы, права собственности на которые могут быть нарушены зарубежными эмитентами или депозитарными цепочками
• другие биржевые игроки

Информация о брокерах

Рейтинг, полный список, обзоры

Выброр лучшего брокера

Куда вложить деньги? Возможности от брокеров

Информация о брокерах