Облигации — инвестиции и торговля, все самые полезные сайты

Как и где получить данные об облигациях. Лучшие сайты для анализа, новости, аналитика и полезные статьи.

Кирилл Кривулинобновлено: 17 января 2024

Оглавление

Анализ и подбор
Котировки
Новости
Прогнозы, аналитика
Вопросы
Все сайты
Телеграм каналы

Анализ облигаций

Сайты для анализа

Цели анализа

Анализировать облигации нужно для того, чтобы найти наиболее потенциально доходные и менее рискованные облигации, т.е. дать свои деньги под процентный доход и принять некий уровень риска.

Далее по этим критериям по соотношению доходности облигации к её риску вам нужно сравнить несколько облигаций на основе их параметров эмиссии и других рыночных и оценочных данных для выбора наиболее доходной облигации с высокой доходностью, минимальным риском и максимальной ликвидностью.

Для выбора оптимальной облигации по соотношению высокой доходности к минимальному риску анализируются следующие параметры:

Рыночная цена (котировка)
Доходность — простая; с учетом рыночной цены, амортизации, купонов и других параметров
Купон — размер; частота выплат
НКД — накопленный купонный доход
Дюрация
Даты — погашения, выплат купонов (ближайшую выплату)
Основные параметры выпусков (методы расчёт ставок, погашения, оферты, ковенанты, амортизации)
Объемы торгов на бирже / ликвидность

Сайты для анализа и выбора облигаций

Доход — сервис подбора облигаций по базовым критериям и стратегиям, удобные фильтры, информация о выпусках
Smart-lab — сервис подбора и сравнения облигаций
Московская Биржа — поиск облигаций по параметрам на сайте Московской Биржи, очень много фильтров, профессиональный инструмент
CBONDS — поиск облигаций по различным параметрам, можно сохранить фильтр запроса
Rusbonds — поиск облигаций по различным параметрам

Анализ еврооблигаций

MOEX — информация о торгах еврооблигациями
Smart-Lab

Лучшие брокеры России и Мира

Рейтинг брокеров

Надежные брокеры для трейдинга

ТОП брокеров Мира

Котировки и объем торгов

Сайты с котировками

Почему важно следить за котировками?

Котировки - это цены покупателей и продавцов облигаций на биржах.

Прежде всего из биржевых котировок нужно уяснить 2 главные вещи:

какую доходность в процентах годовых вы получите от владения облигацией
по какой цене в процентах от номинальной стоимости вы её сможете продать

Важно понимать суть: цена облигации это процент от её номинальной стоимости, который является лишь производным параметром от главного параметра — доходности. Именно за доходностью гоняются торговцы облигациями, а сами цены облигаций на рынке устанавливаются в зависимости от доходности. А доходность зависит от рыночных факторов (ставки центральных банков, спроса инвесторов, политики и других).

Важно знать
Цена облигации на бирже указывается в процентах от номинальной стоимости

Котировки облигаций

Котировки облигаций российских эмитентов (ОФЗ, муниципальные, корпоративные)

ФИНАМ — котировки ОФЗ, корпоративных облигаций, еврооблигаций
MOEX — котировки облигаций на Московской Бирже, ход торгов внутри дня, задержка 15 минут
БКС Экспресс
Финмаркет — лидеры объемов, лидеры активности, роста, падения, задержка 15 минут
MFD — котировки Мосбиржа

Котировки Еврооблигаций и облигаций иностранных эмитентов

Smart-lab — еврооблигации
Investing — мировые гособлигации

Итоги торгов

ФИНАМ — итоги торгов на Московской Бирже
ФИНАМ — итоги торгов Еврооблигациями

Новости

Сайты с новостями

Новости эмитентов, выпусков и всего долгового рынка оказывают влияния на цены облигаций, а соответственно и на их доходности.

Из новостей вы получите информацию об:

установлении процентной ставки по очередному купону
изменении в параметры и условия выпусков
дефолты по выпускам и банкротства эмитентов
размещениях новых выпусков облигаций
присвоении рейтингов
и другие новости долгового рынка и эмитентов

Все эти события оказывают влияние на цену облигации, а значит и на её доходность.

Новости и события рынка облигаций

ФИНАМ — новости рынка и событий
Rusbonds — новости эмитентов (решения эмитентов, установления ставок, изменения параметров)
CBonds — новости по фильтрам (можно фильтровать по ключевым словам, регионам, типам, разделам)
Финмаркет — лента новостей рынка облигаций

Прогнозы, мнения, аналитика

Сайты с прогнозами

Сайты и сервисы, которые помогут инвестору в облигации получить данные для прогноза будущих событиях.

Мы рассмотрим сервисы и сайты которые помогут инвестору:

получить прогноз будущего состояния долгового рынка от ведущих экспертов отрасли
ознакомится с аналитикой и мнениями других участников торгов, а также обсудить любые вопросы связанные с облигационным рынком на форумах
производить расчеты доходности с помощью облигационных калькуляторов
через облигационные календари быстро получать данные:
— будущих выплатах купонных доходов
— будущих погашениях выпусков облигаций
— датах будущих оферт (досрочного выкупа облигаций эмитентом у инвестора)

Прогнозы и аналитика

CBONDS — аналитические материалы от брокерских компаний и других источников
Smart-Lab — мнения и обсуждения (классическая лента постов с комментариями от блогеров сообщества трейдеров)
Investing — рекомендации (аналитику экспертов можно отфильтровать по: датам, авторам, регионам, типам инвестанализа, типам облигаций)
Rusbonds — аналитические обзоры
Rusbonds — калькулятор доходности (расчёт доходности по цене, доходность к погошению, к оферте + параметры) - нужна регистрация на сайте
Smart-lab — календарь выплат и погашений (будущие события можно отфильтровать по периодам дат и типам событий: выплата купона, погашение, оферта)

Вопросы и ответы

Облигации - что это такое и как на них заработать
Налоги на облигации и примеры расчета — подробно о налогообложении облигаций
Оценка надежности эмитента облигации — как провести оценку эмитент
Что такое еврооблигации — как на них заработать
CBonds глоссарий — объяснение терминов, встречающихся на рынке облигаций

Как выбрать облигации?

Ключевым параметром для облигаций является доходность к погашению. Доходность к погашению является производной от цены, цена зависит от оценки инвесторами основных рисков для облигации:

рыночного риска (изменение уровня процентных ставок, курсов валют, политических рисков и т.д. не зависящих от эмитента облигации;
кредитного риска (динамики кредитного качества компании);
риска ликвидности (невозможность продать облигацию по цене близкой к рыночной);
риска дефолта эмитента (неспособность эмитента выполнять финансовые обязательства)

Государственные обязательства (ОФЗ) - облигации, которым присущ только рыночный риск. Все другие облигации торгуются с премией (кредитным спредом) к ОФЗ. Величина этой премии зависит от уровня кредитоспособности эмитента и присвоенного рейтинговым агентством кредитного рейтинга.

Алгоритм анализа и выбора облигаций исходя из целей

Перед покупкой облигаций необходимо определиться с основными целями и задачами процесса выбора облигации для покупки:

Получить как минимум доходность выше банковского вклада, иначе нет смысла инвестирования денег в облигации, если можно просто дать деньги взаймы банку и без рисков получить процент через год. А как максимум получить доходность выше среднерыночной по аналогичным облигациям
Выбрать надежного эмитента облигации, чтобы он не обанкротился, т.к. в противном случае придётся участвовать в судебном конкурсном производстве по результатам которого в лучшем случае вы получите часть суммы инвестированной в облигации
Выбрать ликвидный выпуск облигации, т.е. чтобы на бирже всегда были покупатели на этот выпуск (наличие цены спроса (Bid) в биржевом стакане) и наличие ежедневного оборота торгов. Иначе вы не сможете быстро продать облигацию, чтобы получить деньги.
Выявить основные параметры выпуска которые будут влиять на будущую доходность (купоны с плавающей ставкой, оферты, амортизации номинала, срок до погашения)
Можно использовать и другие более сложные инструменты и параметры: кривые доходности, дюрацию, анализ объемов торгов и другие. Профессиональные управляющие облигациями ещё и проводят различные стресс-тестирования с целью прогнозирования уровня доходности в случае изменения факторов влияющих на цену облигаций, тестировать различные стратегии и тому подобное.Это конечно высший пилотаж, для розничного инвестора это трудоемко и времязатратно.

Далее на основании этих данных вы можете сравнить выпуски и рассчитать наиболее выгодную доходность и минимальный риск для покупки или последующей продажи облигаций.

Во время периода владения облигаций периодически необходимо отслеживать вышеописанные риски и изменения в параметрах облигаций и в случае выгодной цены продать облигации.

Выводы

Активно торговать облигациями с целью выжать максимальную доходность - это удел профессиональных трейдеров облигации, которые работают в крупных институциональных финансовых организациях.

Частному инвестору достаточно выбрать облигации надежного эмитента со ставкой выше рынка, взять на себя просчитанный риск и обеспечить доходность покрывающую инфляцию и на несколько процентов превышающую безрисковую ставку банковских вкладов.