Какую реальную доходность можно получить с помощью ИИС?

Практика и примеры расчета пассивной доходности от 10% годовых и более через Индивидуальный Инвеcтиционный Счет.

Индивидуальный Инвестиционный Счет. Как получить прибыль?

Зачем нужно открывать ИИС и вносить на него деньги?

Ответ прост: чтобы получить 13% доходность на внесенные деньги за счёт получения налогового вычета от Федеральной налоговой службы РФ. 13%-ая доходность выглядит красиво, но это только за год, а по итогам 3х лет на который открывается ИИСчёт, средняя ежегодная доходность на внесенные деньги выйдет около 10%.

Чтобы понять какую доходность может дать ИИС, если его использовать как депозит, произведем простые математические расчёты.

1. Пример расчета доходности ИИС только за счет налогового вычета без инвестиций в ценные бумаги

1 год: 15 декабря Гражданин открыл в брокере Финам Индивидуальный инвестиционный счёт - это, по сути, обычный брокерский счёт, но со специальным режимом налогообложения. Далее гражданин внёс на него 400000 рублей. В апреле следующего года гражданин подал налоговую декларацию в которой указал данные по ИИСчёту. По окончании всех процедур по подаче и проверке документов примерно через 2 месяца налоговой службой на ваш счёт будет осуществлён возврат 13% от суммы 400000р., т.е. 52000 рублей.

2 год: После получения 52000, Гражданин их не тратит, а реинвестирует на свой ИИСчёт, чтобы снова получить налоговый вычет в следующем году. Далее Гражданин берёт полученные 52000 налогового вычета и добавляет к ним 348000, чтобы получить 400000 и внести их на ИИСчёт.

Таким образом на счету во второй год после открытия ИИСчёта накопилось уже 800000 и в следующем году, например в апреле Гражданин подаёт налоговую декларацию и получает опять 52000 налогового вычета.

3 год: Снова берём полученные 52000 и добавляем к ним 348000 и получаем 400000, которые также вносим на ИИС. Теперь уже на ИИСчёте находится уже 1200000. В 4-ый год так же получаем возврат от налоговой 52000 руб.

Год Расход Доход Внесение Итого выведено

1

-400 000

-

-400 000

 

2

-400 000

52 000

-348 000

 

3

-400 000

52 000

-348 000

 

4

-

52 000

   
   

+156 000

-1 096 000

+1 252 000

Получается, что за 3 года Гражданин вложил в ИИС денег: 400тыс+348тыс+348тыс = 1 миллион 96 тысяч рублей, а получил 1 миллион 252 тысячи рублей.

Итоговая доходность на вложенный капитал

Доход: 3 года по 52000 = 156000 рублей, соответственно Доходность на вложенные средства за 3 года: 156тыс/1096тыс=14.23% или 14.23/3 года = 4.7% в год

Это был пример про доходность от внесения на ИИС денежных средств, конечно 4,7% годовых - это доходность даже ниже чем депозит в Сбербанке. Поэтому, для получения более высокой доходности на вложенные на ИИС средства нужно обязательно покупать ценные бумаги - это акции и облигации.

Есть существенные нюансы. ИИС рассчитан на срок от 3-ёх лет, т.е. если вы решите вывести с него деньги через год, то все ранее полученные налоговые вычеты в 13% придётся вернуть налоговой.

Возврат 13% с внесённых в очередном году денег можно производить только 1 раз в год. Соответственно если во второй и третий год вы денег не внесете, то и налоговый вычет за второй и третий год вам получать будет не с чего, и налоговая служба его вам не возвратит.

Также если вы в следующем году внесли например уже не 400000, а 100000, то можете претендовать на налоговый вычет в размере 13% только от внесенных 100000, т.е. 13000 руб.

4 шага для начала торговли на бирже

2. Какая получится доходность от инвестирования лежащих на вашем ИИС денег в облигации?

Если бы на ИИСчёт можно было вкладывать деньги, то это был бы не инвестиционный счёт, а счёт для возврата налога на доходы физических лиц с 3х летней заморозкой активов.

Поэтому, главным преимуществом ИИС помимо дохода от налогового вычета является его доход от инвестиций в ценные бумаги.

Инвестирование денег ИИС в облигации увеличивает доходность, т.е. к 13 % полученных по налоговому вычету прибавляется доходность полученная от денежного потока купонных выплат облигаций.

Сразу отметим - торговать и спекулировать облигациями на бирже - это удел профессионалов, простым гражданам достаточно купить облигации и получать купонные доходы, а когда понадобятся деньги продать их или держать облигации до погашения получая пассивно-фиксированный доход от купонов (“стричь купоны”).

Это прекрасно понимают в Министерстве Финансов и активно продвигают в СМИ так называемые “Народные облигации федерального займа” - гражданин пришёл в Сбербанк или ВТБ купил на 3 года от 30000 до 15000000 в одни руки и получаешь доходность 8,7% годовых до погашения или продаешь через какой-то время заплатив кстати двойную комиссию.

Таким образом, при инвестировании денег ИИС в ценные бумаги получается две составляющие ежегодного дохода:

  • — доход от налогового вычета = 13%
  • — инвестиционный доход = 8%

Кажется, не плохо, но далее смотрим реальную математику цифр.

Пример расчета доходности ИИС при инвестировании в облигации

15 декабря Гражданин открыл в брокере Открытие Индивидуальный инвестиционный счёт, положил на него 400000 рублей и купил на них Облигации Федерального займа (ОФЗ) РФ выпущенных Министерством финансов РФ.

Доходность облигаций 8% годовых. Далее как и в Примере 1 Гражданин ежегодно подавал налоговую декларацию с заявлением на получение налогового вычета 13% и вносил на ИИСчёт снова 400000 каждый год на которые покупал ОФЗ с доходностью 8% годовых.

Сразу отметим, что в примере принимаем, что облигации были куплены по 100% от номинальной стоимости. Касаемо рыночной стоимости и цен облигации - это отдельная тема, в примере мы берём просто номинальную стоимость, т.е. 1000 рублей за одну облигацию.

В итоге в этой таблице указано какую сумму получил Гражданин от налогового вычета и инвестиционного дохода от облигаций за 3 инвестиционных года ИИС:

Ставка купона облигации Год Инвестиции в год Прирост Баланс ИИС в гонце года Инвест доход Год Расход Доход от вычета
8,00% 1 400 000 32 000 432 000 32 000 1 - 400 000  
  2 400 000 66 560 898 560 98 560 2 - 348 00 52 000
Инвестиции 3 400 000 103 885 1 402 445 202 445 3 - 348 000 52 000
1 200 000 4         4   156000

Итого, при ежегодном инвестировании 400 000 рублей (1 200 000 за 3 года) в Облигации Минфина РФ на ИИСчёт Гражданин получит:

  • — 156 000 дохода в виде налогового вычета
  • — 202 445 инвестиционного дохода от купонных доходов

Таким образом гражданин внёс за 3 года на ИИСчёт 1 096 000 а вывел 1 454 445

Считаем доходность инвестиций: 358 445/1 096 000 = 33% доходности за 3 года. Среднегодовая доходность: (1 454 445/1 096 000)^⅓ - 1 = 9,89%

Итого: 11% безрисковая доходность, а если дисконтировать и вычесть инфляцию, то чуть менее 10% годовых.

При текущих депозитных ставках банков - наверно тоже не плохо, но уже очевидной и существенной выгоды от покупки безрисковых облигаций Федерального займа РФ на ИИС не просматривается.

Если рассматривать покупку не государственных/муниципальных облигаций, а корпоративных или облигаций банков, то некоторые корпоративные облигации может и дают купонную доходность на 1-2% больше, но и риски выше, а в добавок с дохода по ним нужно платить 13%-ый налог на доходы физлиц, правда купонный доход корпоративных облигаций выпущенных начиная с 2017 года не попадает под 13%-ый налог. В целом, то на то и выйдет. Да и простому гражданину из-за небольших сумм вникать в нюансы и анализировать риски вряд ли захочется.

Это был пример про доходность от внесения на ИИС денежных средств и покупки на них облигаций, а ведь можно на 400000 купить на бирже акции российских корпораций, которые увеличат доходность, но придется взвешивать и риски. Как это будет выглядеть читайте далее.

Как правильно выбрать брокера

3. Какая выгода от вложения денег в акции на ИИС?

С акциями история сложнее, цены на акции взлетают и падают под воздействием множества факторов, поэтому приводить расчёт доходности весьма сложно. Но мы попробуем.

Пример расчета доходности ИИС при инвестировании в акции

1 год: 15 декабря Гражданин открыл в брокере БКС Индивидуальный инвестиционный счёт, положил на него 400000 рублей и купил на них акции одной из крупнейшей мировой горнодобывающей и сталелитейной компании Череповецкой Северстали.

Касаемо действий для получения дохода по налоговому вычету Гражданин произвел действия как и в Примере 1 и Примере 2, т.е. подавал на налоговый вычет и получал 13%-ый вычет на внесенные средства.

С доходом от налогового вычета всё понятно доход за 3 года, как было подтверждено расчетами предыдущих примеров равен 156000, что соответствует среднегодовой доходности около 5% годовых.

Теперь разберёмся с инвестиционным доходом, который в случае с акциями подразделяется на:

  • — дивидендный доход (дивиденды выплаченные акционерам по итогам периода работы компании)
  • — доход от реализации акций (доход от курсовой разницы между ценой покупки и продажи акций на бирже)

По большому счёту, можно рассматривать 3 основных сценария по итогам 3-ёх лет торговли акциями компании:

  • — оптимистичный сценарий (с ростом цены акции за 3 года на 50% и выплатой 8%-х дивидендов с их реинвестированием в те же акции)
  • — нейтральный сценарий (цена акций остается на том же уровне что и 3 года назад, но с ежегодной выплатой 8%-ых дивидендов и их реинвестированием в акции)
  • — пессимистичный сценарий (цена акций падает на 50%, выплат дивидендов нет)

Конечно, есть условия и нюансы, которые мы выносим за скобки и в рамках этого примера не будем их учитывать:

  • * Например по какой цене между первой покупкой акций и итоговой продажей докупались на вновь внесенные на ИИСчёт средства акции и реинвестировались полученных за каждый год дивиденды
  • * Так же выносим за скобки сам факт роста цены акций в конце срока, т.к. редко происходит одномоментный рост цены - на протяжении 3-ёх лет цены акций могут как упасть так и резко вырасти. Поэтому если например акции выросли в начале 2-года ИИС и в конце 3-его года, то это будет совсем другая доходность.
  • * В портфеле могут быть как другие акции так и другие облигации, что усложнит процесс управления портфелем и учёт доходности
  • * Ну и главное - вы можете активно покупать когда например акции упадут и продавать когда акции сильно выросли, чтобы дождаться когда они опять упадут и купить по более низкой цене, тем самым ещё больше заработать и увеличить доходность.

В целом, практически не возможно спрогнозировать влияние всех факторов оценив их риски и на 100% рассчитать вероятность наступления всех событий оказывающих влияние на доходность акций, поэтому для примера понимания доходности ИИС мы ограничимся этими тремя вариантами, которые будут означать итог инвестирования за 3 года, т.е.:

  • — плюс 50% к 3-ему году ИИСчёта
  • — 0%
  • — минус 50% к 3-ему году ИИСчёта от цены акции

Сценарий первый

Рост цены акций на 50% и выплата дивидендов с 8% доходностью

Див. доходность Год Инвестиции Всего на иис Дивиденды Коэф Прироста курса акций Баланс ИИС в гонце года Суммарный прирост инвестиции Прирост инвестиций после НДФЛ Выведено средств из ИИС
8,00% 1 400 000   8% 1.00 432 000 32 000    
  2 400 000 832 000 8% 1.00 898 560 98 560    
Размер инвестиций 3 400 000 1 298 560 8% 1.5 1.5 2 103 667 903 667  
1200000 4 1 200 000       2 103 667 903 667 786 190 2142190

По итогу получается:

  • Выведено с ИИС: 2 142 190
  • Вложено в ИИС: 1 096 000
  • Прирост после НДФЛ: 786 190
  • Доходность за 3 года: 95%
  • Доходность средняя за год: 31%
  • Среднегодовая доходность: 25%

 

Сценари второй

Цена акций через 3 года осталась на том же уровне и были выплачены дивиденды

Дивидендная доходность Год Инвестиции Всего на иис Прирост Дивиденды Коэф Прироста/убытка курса акций Баланс ИИС в гонце года Суммарный прирост инвестиции Прирост инвестиций после НДФЛ Выведено средств из ИСС c вычетом
8,00% 1 400 000     8% 1,0 432 000 32 000    
  2 400 000 832 000   8% 1,0 898 560,00 98 560    
Размер инвестиций 3 400 000 1 298 560   8% 1,0 1 402 444 202 445    
1200000 4 1 200 000         1 402 445 202 445 176 127 1 532 127

По итогу получается:

  • Выведено с ИИС: 1 532 127
  • Вложено в ИИС: 1 096 000
  • Прирост после НДФЛ: 176 127
  • Доходность за 3 года: 40%
  • Доходность средняя за год: 13%
  • Среднегодовая доходность: 11,8%

 

Сценарий третий

Цена акций через 3 года упала на 50% и не были выплачены дивиденды

Дивидендная доходность год Инвестиции Всего на иис прирост Дивиденды Коэф Прироста/убытка курса акций Баланс ИИС в гонце года суммарный прирост инвестиции Прирост инвестиций после НДФЛ Выведено средств из ИСС без вычетов
0,00% 1 400 000       1,00 400 000      
  2 400 000 800 000     1,00 800 000,00      
Размер инвестиций 3 400 000 1 200 000     0,5 600 000,00 - 600 000    
400 000 4 1 200 000         600 000 - 600 000   756 000

По итогу получается:

  • Выведено с ИИС: 756000
  • Вложено в ИИС: 1 096 000
  • Доходность за 3 года: - 31%
  • Доходность средняя за год: -10 %
  • Среднегодовая доходность: - 11,6%

 

Таким образом итоговая таблица по доходностям акций по 3-ём сценариям на ИИС выглядит так:

  Сценарии 3х лет ИИС по акциям при ежегодном взносе 400000р.
Рост цены акций 50% 0% -50%
Дивидендная доходность 8% 8% 0
Внесено средств 1 096 000 1 096 000 1 096 000
Прибыль 1 059 667 358 444 -444 000
Доходность за 3 года 95% 40% -31%
       
Среднегодовая доходность 25% 13% -11%

 

Можно сделать вывод, что:
  • При худшем сценарии вы можете получить убыток в размере одной трети денег.
  • При лучшем сценарии - почти удвоить счёт
  • При нейтральном - прибыль около 40%.

 

При этом нужно понимать, что падение стоимости акций - не является убытком, до тех пор пока вы не продадите эти акции, со временем цена может возрасти.

Конечно это лишь пример, с описанными выше условиями, но в целом рынок акций, налоговый вычет, дивиденды и сложный процент дают доходность существенно выше ставок по депозитам и облигациям, а риски нужно просчитывать индивидуально при выборе конкретной компании.

Выбрать брокера по фильтру

4. Плюсы и минусы ИИС

Плюсы

налоговый вычет 13% отсутствия налога на прибыль через 3 года возможность внесения до 1 млн рублей (но вычет до 400 тысяч) возможность передать в доверительное управление минимальная доходность двузначная в отличии от депозитов и облигаций

Минусы

заморозка денег на 3 года деньги у брокера в отличии от банка не застрахованы АСВ 15% и выше доходность только в акциях, поэтому нужно уметь управлять, анализировать и рисковать комиссии брокеров, не больше но есть на иностранные активы преимущества ИИС не распространяется

5. FAQ или ответы на базовые вопросы по ИИС

Вопрос: Могу ли я просто положить деньги на ИИС и не производить никаких операций с ценными бумагами?
Другими словами, могут ли деньги просто лежать и ждать налогового вычета?

Ответ: Да, можно просто положить деньги на ИИС и ничего с ними не делать. Но такая операция имеет смысл лишь в первый год. а за 3 года годовая доходность выйдет 5%, что меньше средних ставок по депозитам.

Вопрос: Есть ли ограничения по торговле ценными бумагами?
Могу ли я без ограничений ежедневно покупать и продавать акции, заниматься активной торговлей на ИИС?

Ответ: Никаких ограничений на количество торговых операций на ИИС нет.

Вопрос: Какие финансовые инструменты и ценные бумаги могут быть куплены на ИИС?

Ответ: инструменты инвестирования могут быть приобретены только на двух российских биржах:
– Акции и облигации торгующиеся на Мосбирже
– Паи паевых фондов торгующиеся на Мосбирже
– Валютные пары, торгующиеся на валютной секции Мосбиржи
– Фьючерсы и опционы на срочном рынке Мосбиржи
– Зарубежные акции, торгующиеся на ОАО «Санкт-Петербургская биржа».

Вопрос: С какого момента начинается отсчет 3 лет действия договора ИИС?

Ответ: С даты заключения договора с брокером

Вопрос: Можно ли снять деньги с ИИС ранее 3-х лет?

Ответ: Можно, для этого нужно закрыть ИИС. При этом налоговая потребует возвратить налоговый вычет если вы его успели получить по ИИС

Вопрос: Как выбрать брокера для ИИС?

Ответ: Так же как и обычного брокера. Список брокеров работающих с ИИС можно посмотреть здесь: https://allfinancelinks.com/brokers/brokers_iis

Как открыть брокерский счёт читайте здесь: https://blog.allfinancelinks.com/kak-vybrat-brokera-dlya-torgovli-na-birzhe

 

Как правильно выбрать брокера