Лучшие сайты для инвестиционного анализа облигаций

Мы составили список лучших сайтов для анализа и выбора облигаций на каждый день

Сайты для инвестиционного анализа облигаций

На практике потребности в анализе облигаций сводятся к следующим направлениям:

Оглавление

1. Котировки и графики

Котировки - это цены покупателей и продавцов облигаций на биржах.

Прежде всего из биржевых котировок нужно уяснить 2 главные вещи:

  1. какую доходность в процентах годовых вы получите от владения облигацией
  2. по какой цене в процентах от номинальной стоимости вы её сможете продать

Важно понимать суть: цена облигации это процент от её номинальной стоимости, который является лишь производным параметром от главного параметра — ДОХОДНОСТИ. Именно за доходностью гоняются торговцы облигациями, а сами цены облигаций на рынке устанавливаются в зависимости от доходности. А доходность зависит от рыночных факторов (ставки Центральных банков, спроса инвесторов, политики и других).

Облигация с номиналом 1000р. и купонной ставкой 10% от номинала со сроком 10 лет принесёт вам через 10 лет почти 100%-ую доходность, но не каждый готов держать бумаги до погашения, кому-то захочется продать облигацию и получить 1000р. наличными. Но например через 5 лет покупателей за 1000р. на облигацию с купоном 10% может не найтись, т.к. процентные ставки или инфляция в стране могут быть уже 15 и 20% и тогда вам придётся снижать цену от номинала с 1000р. до 800р., в результате при цене 800р.(это 80% от номинала) доходность погашению составит как раз те самые 15% годовых. которые уже будут более менее интересны покупателям в стране где процентные ставки начинаются от 15%. Только после того как вы объявите такую цену могут появиться реальные покупатели. В результате за 5 лет вы конечно получили купонные доходы и ваша доходность составит около 50%, но по итогу продадите облигацию ниже цены покупки. Конечно, ситуация может быть и вашу сторону и ставки в стране упадут до 5% и тогда вы уже продадите облигацию выше номинала и цены покупки и получите огромную прибыль, но сами понимаете прогнозировать на 5 лет вперед процентные ставки в РФ очень сложно, а тем более брать на себя риск ставя на долгосрочные прогнозы свои деньги. Поэтому держать до погашения длинные облигации с малой ликвидностью желающих мало.

В этом вся суть торговли облигаций — считать доходность к погашению и рассчитывать цены для поиска наиболее доходных и малорискованных выпусков. Более подробнее об этом мы поговорим в следующих разделах.

Список лучших сайтов предоставляющих данные о котировках облигаций следующий

  •  
    ДоходЪ — котировки ОФЗ (вместе с доходностью, датами погашения, дюрацией и фильтрами представлены графики)
  •  
    Московская биржа — история котировок за произвольный период
  •  
    MFD — лидеры роста и падения (можно отфильтровать по: лидерам роста, доходности и объёмов торгов)
  •  
    Smart-lab — еврооблигации (помимо основных параметров представлены сравнительная карта доходности и общая доходность до погашения)
  •  
    Investing — мировые гособлигации (есть возможность фильтрации по: региону, стране, сроку погашения)

 

Лучшие сервисы для анализа ценных бумаг:

 

Торговля акциями
Торговля облигациями

2. Новости рынка облигаций

Новости эмитентов, выпусков, да и всего долгового рынка оказывают влияния на цены облигаций, а соответственно и на их доходности

Прежде всего из новостей вы получите информацию об:

  1. установлении процентной ставки по очередному купону
  2. изменении в параметры и условия выпусков
  3. дефолты по выпускам и банкротства эмитентов
  4. размещениях новых выпусков облигаций
  5. присвоении рейтингов
  6. и другие новости долгового рынка и эмитентов

Все эти события оказывают влияние на цену облигации, а значит и на её доходность.

Если например инвесторы получив негативную новость по эмитенту или например процентные ставки на долговом рынке начинают расти, то инвесторы — держатели облигаций начинают продавать их на бирже. И если количество продавцов становится больше покупателей, то рыночная цена снижается, а если рыночная цена снижается, то увеличивается доходность облигаций. При этом нужно понимать, что если эмитент не объявит дефолт и не обанкротиться, то с большой долей вероятности цены восстановятся, а могут и вырасти, и тогда уже облигации можно продать с премией.

Но нужно уяснить, что спекулирование на облигационном рынке — это удел профессиональных инвесторов, частному инвестору достаточно выбрать надежного эмитента и получать купонный доход до погашения.

Список лучших ссылок следующий:

  •  
    ФИНАМ — раздел облигации брокера финам (на одной странице все нужные подразделы)
  •  
    Rusbonds — новости эмитентов (решения эмитентов, установления ставок, изменения параметров)
  •  
    Rusbonds — новости дефолтов (можно фильтровать по секторам облигаций, типу дефолта, отрасли, обеспечению)
  •  
    CBonds — новости по фильтрам (можно фильтровать по ключевым словам, регионам, типам, разделам)

3. Анализ, сравнение, параметры

Анализировать облигации нужно для того, чтобы найти наиболее потенциально доходные и менее рискованные облигации, т.е. дать свои деньги под процентный доход и принять некий уровень риска. (конечно процентная ставка должна быть выше уровня инфляции и плюс выше на несколько процентов банковского депозита)
Далее по этим вашим критериям по соотношению доходности облигации к её риску вам нужно сравнить несколько облигаций на основе их параметров эмиссии и других рыночных и оценочных данных для выбора наиболее доходной облигации с высокой доходностью, минимальным риском и максимальной ликвидностью.
Другими словами выбрать такую облигацию у которой процентная ставка доходности выше банковского депозита на несколько процентов, очень низкой вероятностью дефолта (просрочки выплат процентов) и возможностью быстро продать такую облигацию, т.к. по ней много покупателей на бирже.
Так вот для целей выбора оптимальной облигации по соотношению высокой доходности к минимальному риску анализируются следующие параметры:

  1. процентные ставки Центрального банка
  2. доходности (текущая, простая, до погашения)
  3. кривые доходности
  4. дюрации
  5. суммы накопленного купонного дохода
  6. сроки погашения облигаций
  7. основные параметры выпусков (методы расчёт ставок, погашения, оферты, ковенанты, амортизации)
  8. объемы торгов на бирже
  9. обзоры аналитиков

Список ссылок следующий:

  •  
    Smart-lab — анализ облигаций (можно отфильтровать по кривым доходности, посмотреть карту сравнения, основные параметры выпуска и торговые данные)
  •  
    Банк России — статистика ставок (представлена ежемесячная статистика ставок Центробанка и структура кредитов и депозитов по срочности)
  •  
    Rusbonds — обзоры аналитиков (качественные обзоры рынка облигаций от крупнейших банков и инвестдомов)
  •  
    Rusbonds — все параметры (поиск облигаций по эмитенту/выпуску по критериям: доходности, ставкам, сектору, периоду обращения, виду купона, состоянию, статусу и другим)
  •  
    Rusbonds — cравнение по критериям (критерии: доходности, дюрация, ставкам, объёмам,сектору, периоду обращения, виду купона, состоянию, статусу и другим)

4. Прогнозы, доходность, календарь

В предыдущих разделах мы рассмотрели сайты и сервисы которые предоставляют фактические (прошлые) и аналитические сведения.
В этом разделе будет представлен обзор сайтов и сервисов которые помогут инвестору в облигации получить данные для прогноза будущих событиях.

Мы рассмотрим сервисы и сайты которые помогут инвестору:

  1. получить прогноз будущего состояния долгового рынка от ведущих экспертов отрасли
  2. ознакомится с аналитикой и мнениями других участников торгов, а также обсудить любые вопросы связанные с облигационным рынком на форумах
  3. производить расчеты доходности с помощью облигационных калькуляторов
  4. через облигационные календари быстро получать данные:
    о будущих выплатах купонных доходов
    о будущих погашениях выпусков облигаций
    о датах будущих оферт (досрочного выкупа облигаций эмитентом у инвестора)

Список лучших следующий:

  •  
    Smart-lab — календарь выплат и погашений (будущие события можно отфильтровать по периодам дат и типам событий: выплата купона, погашение, оферта)
  •  
    Investing — рекомендации (аналитику экспертов можно отфильтровать по: датам, авторам, регионам, типам инвестанализа, типам облигаций)
  •  
    Smart-lab — мнения и обсуждения (классическая лента постов с комментариями от блогеров сообщества трейдеров)
  •  
    Rusbonds — калькулятор доходности (расчёт доходности по цене, доходность к погошению, к оферте + параметры)

Подведём итоги:

Ключевые параметры облигаций и риск
Ключевым параметром для облигаций является доходность к погашению. Доходность к погашению является производной от цены, цена зависит от оценки инвесторами основных рисков для облигации:

  1. рыночного риска (изменение уровня процентных ставок, курсов валют, политических рисков и т.д. не зависящих от эмитента облигации;
  2. кредитного риска (динамики кредитного качества компании);
  3. риска ликвидности (невозможность продать облигацию по цене близкой к рыночной);
  4. риска дефолта эмитента (неспособность эмитента выполнять финансовые обязательства)

Государственные обязательства (ОФЗ) - облигации, которым присущ только рыночный риск. Все другие облигации торгуются с премией (кредитным спредом) к ОФЗ. Величина этой премии зависит от уровня кредитоспособности эмитента и присвоенного рейтинговым агентством кредитного рейтинга.

Алгоритм анализа и выбора облигаций исходя из целей

Перед покупкой облигаций необходимо определиться с основными целями и задачами процесса выбора облигации для покупки:

  1. Получить как минимум доходность выше банковского вклада, иначе нет смысла инвестирования денег в облигации, если можно просто дать деньги взаймы банку и без рисков получить процент через год. А как максимум получить доходность выше среднерыночной по аналогичным облигациям
  2. Выбрать надежного эмитента облигации, чтобы он не обанкротился, т.к. в противном случае придётся участвовать в судебном конкурсном производстве по результатам которого в лучшем случае вы получите часть суммы инвестированной в облигации
  3. Выбрать ликвидный выпуск облигации, т.е. чтобы на бирже всегда были покупатели на этот выпуск (наличие цены спроса (Bid) в биржевом стакане) и наличие ежедневного оборота торгов. Иначе вы не сможете быстро продать облигацию, чтобы получить деньги.
  4. Выявить основные параметры выпуска которые будут влиять на будущую доходность (купоны с плавающей ставкой, оферты, амортизации номинала, срок до погашения)
  5. Можно использовать и другие более сложные инструменты и параметры: кривые доходности, дюрацию, анализ объемов торгов и другие. Профессиональные управляющие облигациями ещё и проводят различные стресс-тестирования с целью прогнозирования уровня доходности в случае изменения факторов влияющих на цену облигаций, тестировать различные стратегии и тому подобное.Это конечно высший пилотаж, для розничного инвестора это трудоемко и времязатратно.

Далее на основании этих данных вы можете сравнить выпуски и рассчитать наиболее выгодную доходность и минимальный риск для покупки или последующей продажи облигаций.

Во время периода владения облигаций периодически необходимо отслеживать вышеописанные риски и изменения в параметрах облигаций и в случае выгодной цены продать облигации. Но!

Ещё раз повторимся: активно торговать облигациями с целью выжать максимальную доходность - это удел профессиональных трейдеров облигаций которые работают в крупных институциональных финансовых организациях.

Частному инвестору достаточно выбрать облигации надежного эмитента со ставкой выше рынка, взять на себя просчитанный риск и обеспечить доходность покрывающую инфляцию и на несколько процентов превышающую безрисковую ставку банковских вкладов.

 

Больше полезных сервисов и удобный каталог
В разделе «Облигации» вы найдете все необходимые сайты и другие полезные ресурсы, которые не представлены в этой статье. Мы рекомендуем пользоваться этим разделом каждый день!

 

Видео-обзоры лучших сайтов для анализа облигаций

Вводное видео

Котировки и графики

Новостные сайты

Анализ и сравнение

Прогноз, календари, расчёты

Оставить комментарий, задать вопрос

 

Полезные статьи:

Как купить биржевые акции без открытия брокерского счёта?

Какую реальную доходность можно получить с помощью ИИС?

Плюсы, минусы и тарифы биржевых брокеров. Сравнительная таблица.